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  • 中石化发债500亿投向川气东送等重点工程
来源:本站原创  作者:admin  更新时间:2021-11-16  

  此次发债500亿元包括不超过300亿元的分离交易可转换公司债券和200亿元的2007年中国石化川气东送工程公司债券。

  公司计划发行分离交易可转债不超过人民币300亿元,即发行不超过3亿张债券,每张债券的认购人可以无偿获得公司派发的认股权证。

  这个分离交易可转债的发行对象为在上海证券交易所开立人民币普通股(A股)股东账户的机构投资者以及社会公众投资者,原股东享有优先认购权。公告称,向原A股股东优先配售的比例不低于本次发行规模的60%。余额及原股东放弃部分将根据市场情况向合格投资者发行。此次发行所附认股权证行权比例为2:1,即每两份认股权证代表认购一股公司发行的A股股票的权利。

  发行分离可转债部分的募集资金将用于川气东送工程、天津100万吨/年乙烯项目、镇海100万吨/年乙烯项目及偿还银行贷款;发行权证行权部分的募集资金拟用于天津100万吨/年乙烯项目、镇海100万吨/年乙烯项目、武汉乙烯项目、胜利油田重点产能建设项目以及塔河油田新区原油产能建设项目。

  董事会同时同意公司在2006年年度股东大会授权范围内发行总额不超过200亿元人民币的境内公司债券,并同意本期公司债券的发行规模为200亿元。

  该公司债券包括一个10年期固定利率品种,计划发行规模100亿元,以及5年期固定利率品种,发行规模也为100亿元。债券通过承销团成员设置的发行网点向境内合格机构投资者公开发行,并在全国银行间债券市场交易流通;本期债券募集资金全部用于川气东送工程。

  中国石化是目前世界第三大炼油商和第四大石化产品生产商,是中国最大的石油和石化产品分销商。公司本次发行债券拟投资项目既有上游油气勘探开发项目,如胜利油田重点产能建设项目、塔河油田新区原油产能建设项目和川气东送项目,又有下游炼油化工项目,如天津乙烯项目、镇海乙烯项目和武汉乙烯项目,此次融资符合公司长期发展战略,有利于增强公司核心竞争力和可持续发展能力。

  我们认为,尽管由于CPI持续高位运行使得年内成品油和天然气调价空间基本被封杀,但从中长期来看,成品油和天然气定价机制改革只是时间问题。因为只有让价格信号真正发挥作用,市场才能找到真正的供求平衡点,从而有效缓解国内成品油和天然气过度消费的现象。此外,在未来利率预期稳步提高的情况下,中国石化通过金融创新品种和公司债券进行融资,可以有效节约财务成本,而认购权证的行权价格也将对A股价格形成支撑,成为股价活跃的催化剂。因此,操作上建议积极关注其中的投资机会。